Исламское финансовое дело: возможность финансирования предприятий малого и среднего бизнеса

Предприятия малого и среднего бизнеса (МСП) являются общепризнанным источником экономического роста и внутреннего валового продукта (ВВП) всех странах мира, в том числе в странах с развивающейся и переходной экономикой. Предприятия малого и среднего бизнеса играют важную роль в формировании рабочих мест для квалифицированных и неквалифицированных рабочих во многих отраслях, в том числе в отрасли производства и обслуживания. Однако высокие издержки и жёсткая нормативно-правовая среда не способствуют росту предприятий малого и среднего бизнеса и доступу к источникам финансирования.

Предприятия малого и среднего бизнеса имеют численное превосходство. Несмотря на трудность получения точных и актуальных данных, более 95% предприятий по всему миру относится к предприятиям малого и среднего бизнеса, на них приходится порядка 60% рабочих мест в частном секторе экономики (Малые и молодые предприятия мирового рынка – вклад в трудоустройство, создание рабочих мест и рост, Рабочий документ политики исследования 5631, Группа исследований и разработки Всемирного банка). Но, несмотря на важную роль сектора малого и среднего бизнеса, мы, к сожалению, отмечаем недостаток доступных вариантов финансирования. Исследование Международной финансовой корпорации (МФК) показало, что порядка 35% предприятий малого и среднего бизнеса в странах Ближнего Востока и Северной Африки (БВСА) не имеют доступа к официальному банковскому сектору и ищут продукты, отвечающие требованиям шариата, которые в настоящее время труднодоступны на рынке.

В странах и регионах, где процветает исламское право, предприятия малого и среднего бизнеса сталкиваются с похожими проблемами, невзирая на один из основных постулатов исламского финансового дела: доступ к источникам финансирования для всех бизнесов, отвечающим нормам исламского права, независимо от масштаба операционной деятельности. Под влиянием недавнего мирового финансового кризиса различные финансовые институты и регулирующие органы заявили, что исламское финансовое дело образует более стабильный институт, по сравнению с традиционными. Этот подтверждает Фонд исламского финансового дела, основанный на принципах морали и нравственности, запрещающий начисление процентов и спекуляцию, а также финансирование операций с претензиями на существующие активы. Кроме того, исламские финансовые институты являются крепкой платформой для расширения доступа к финансовым услугам, в том числе доступа к источникам финансирования для предприятий малого и среднего бизнеса, что способствует росту и экономическому развитию. Это положение было подтверждено результатами недавнего исследования Международного валютного фонда, согласно которому «исламское финансовое дело уделяет особое внимание обеспечению финансирования активами и распределению рисков, что подтверждает возможность поддержки предприятий малого и среднего бизнеса».

МФК отметила возможный дефицит исламского финансирования предприятий малого и среднего бизнеса в девяти странах региона в объёме от 8,63 до 13,20 млрд.долл.США. Согласно данным отчёта только 36% из более 160 принявших участие в исследовании банков Ирака, Пакистана, Йемена, Королевства Саудовской Аравии, Египта, Ливана, Марокко, Туниса и Иордании имели готовые предложения для предприятий малого и среднего бизнеса.

Ограниченный доступ к источникам финансирования малого и среднего бизнеса – одно из основных препятствий роста и развития на большей части территорий исламского мира. Большинство предприятий малого и среднего бизнеса лишены или имеют ограниченный доступ к кредитным линиям. Ограниченные возможности доступа предприятий малого и среднего бизнеса к источникам финансирования отражают баланс спроса и предложения, институциональных нормативных и других политических факторов, препятствующих росту предприятий малого и среднего бизнеса. Предприятиям малого и среднего бизнеса не хватает знаний по исламским банковским продуктам, а также продуктам, отвечающим их требованиям. Кроме того, стоимость кредитных услуг, начисляемая исламскими банками, относительно выше ставки традиционных банков для предприятий аналогичного сектора экономики. Рост в странах с развитым исламским банковским делом ограничен ввиду недостаточного предложения исламских финансовых услуг для предприятий малого и среднего бизнеса. В среднем порядка 35% предприятий малого и среднего бизнеса в странах Ближнего Востока, Северной Африки и Пакистана, несмотря на значительный спрос, не занимают денежных средств ввиду недостаточного предложения исламских финансовых продуктов.

Большая часть предприятий малого и среднего бизнеса на территории мусульманских стран имеют одного собственника или являются семейными компаниями. Такие предприятия преимущественно заключают сделки за наличные (ввиду малого размера бизнеса) и, таким образом, предпочитают получать средства по другим каналам. Кроме того, значительная часть предприятий малого и среднего бизнеса работает вне городской черты, а собственники бизнеса финансово безграмотны (в целом, уровень грамотности в мусульманских странах относительно низок [1]), вследствие чего обладают весьма ограниченной информацией о потребностях в банковских продуктах. Они предпочитают неформальные источники финансирования, основанные на доверии, которые дают большую свободу в плане документального сопровождения, выплаты, сроков и операционных затрат, по сравнению с формальными финансовыми институтами. Ситуация углубляется недостатком у большей части предприятий малого и среднего бизнеса знаний об исламских финансовых продуктах и решениях. В целом предприятия малого и среднего бизнеса не осведомлены об исламских финансовых продуктах, которые отвечают их потребностям, ввиду сложности моделей исламского финансового дела.

Очевидно, что доступ к источникам финансирования – основная проблема сектора малого и среднего бизнеса, особенно на территории мусульманских стран. Предприятия малого и среднего бизнеса либо не используют традиционные варианты финансирования, либо используют ограниченное финансирование, руководствуясь религиозными причинами и чувствами. Предприятия малого и среднего бизнеса, не использующие доступные схемы финансирования по причинам религиозного толка, составляют новый перспективный сегмент потребителей услуг финансового дела на ближайшие несколько лет. Проблема дефицита финансирования особо актуальна в странах, где местные предприятия малого и среднего бизнеса не рассматривают традиционные банковские продукты. В Саудовской Аравии, например, до 90% предприятий малого и среднего бизнеса изыскивают возможность получения банковских услуг, отвечающих требованиям шариата, то есть значительная часть таких предприятий не является потребителями рынка кредитования и не допускает возможности использования неисламских источников финансирования. Большая часть банков также избегает работать с региональными предприятиями малого и среднего бизнеса, независимо от их религиозной принадлежности, так как средний показатель доходности по займам предприятиям малого и среднего бизнеса относительно низок на фоне недостаточно организованной нормативно-правовой среды. Исламские финансовые институты должны охватывать такие предприятия малого и среднего бизнеса, испытывающие недостаток в наличных денежных средствах.

Предприятия малого и среднего бизнеса обращаются в банки преимущественно за средствами на оборотные средства и активы. Несмотря на существование ряда продуктов и структур, сектор остаётся мало охваченным исламскими банками. Предприятия малого и среднего бизнеса характеризуется значительным потенциалом развития исламских банковских продуктов, преимущественно ввиду религиозной направленности многих таких компаний, особенно работающих в сельской местности. Банк должен сформулировать розничное предложение для мелкого клиента и предлагать корпоративные и сложные банковские продукты для более крупных клиентов.

[1] http://www.iinanews.com/page/public/report.aspx?id=10377#.VcmSQrWfZko